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Você já deve saber que um trader faz basicamente uma coisa: enviar ordens. Sejam elas de compra ou de venda. E você também deve saber que existem diferentes tipos de ordens disponíveis.
Mas você sabe exatamente como cada uma funciona?
E como isso pode influenciar seus trades? Se isso te interessou, leia e entenda os principais tipos de ordens para operar na bolsa.
Como uma ordem é colocada?
Inicialmente, você envia uma ordem através de uma plataforma de trade ou broker. Essa ordem é enviada para a corretora. E então, a corretora tenta executar sua ordem no mercado.
Porém, o preço muda constantemente, e a oferta e demanda também. E tudo isso pode impactar em como e quando suas ordens serão executadas.
Portanto, a corretora precisa saber como ela deve fechar a negociação, ou seja, executar sua ordem.
E é você quem precisa fornecer essas orientações.
Como? Usando os diferentes tipos de ordens.
Logo, saber como e quais tipos usar pode fazer muita diferença para que seu trade funcione como o planejado.
Existem basicamente 3 tipos de ordens:
- A mercado;
- Limitadas;
- Ordens stop.
Tipos de ordens – Ordens a mercado
As ordens a mercado são as mais simples. Também são muito utilizadas em day trade.
Funcionam assim: “quero comprar uma ação, e quero agora!”
Esse tipo de ordem indica que você quer que sua ordem seja executada imediatamente, ao próximo valor disponível. Porém, se o preço está mudando muito rápido, o próximo preço disponível pode ser diferente do que estava sendo cotado quando você enviou a ordem.
Traders que usam ordens a mercado devem saber que a falta de restrição quanto ao preço torna maior a chance de a ordem ser executada. Mas também aumenta o risco de executar a um preço diferente do esperado.
Por exemplo:
Você é um investidor e quer comprar ações, mas são 20 horas e o mercado está fechado.
As ações da empresa que você quer investir estavam cotadas a 50 reais no fechamento do mercado.
Você envia uma ordem de compra a mercado às 20h, mas existem muitos outros investidores tentando comprar.
Então, pode ser que quando o mercado abrir no dia seguinte, o preço estará lá em cima. Como sua ordem era a mercado (próximo preço disponível), ela poderá ser executada a um preço muito maior do que 50 reais.
Por isso, ordens a mercado são mais utilizadas nos horários de mercado aberto (day trade) e em mercados muito voláteis.
Isso aumenta a chance de ter a ordem executada a um preço próximo ao que você requisitou.
Mas cuidado! Volatilidade exagerada também é um perigo. Nos horários de maior volatilidade, o preço pode sofrer grande variação em frações de segundo.
Portanto, evite usar ordens a mercado nesses períodos. Geralmente quando são liberadas notícias ou relatórios importantes, na abertura do mercado à vista e na última hora de pregão.
Em outro caso, se sua intenção é comprar ou vender a um preço exato ou melhor, você deve preferir ordens limitadas.
Tipos de ordens – Ordens Limitadas
Entre os tipos de ordens, talvez as limitadas sejam as mais utilizadas no mercado em geral. Elas são as ordens que compõem o book de ofertas.
Diferentemente das ordens a mercado, as ordens limitadas funcionam da seguinte maneira: “quero comprar uma ação, mas existe um limite para quanto estou disposto a pagar!”.
Com ordens limitadas, você especifica um preço e a ordem não será executada até que o ativo possa ser comprado ou vendido àquele preço ou um preço melhor.
Porém, como existe restrição de preço, nada garante quando a ordem será executada. Ou mesmo se será executada.
Elas geralmente são usadas quando o investidor tem um preço alvo de entrada ou saída e está disposto a esperar até o mercado chegar à esse alvo. Caso não chegue, a ordem nunca será executada.
Venda limitada
Uma ordem limitada de venda é uma ordem para vender um ativo financeiro a um preço específico ou superior. Quando você coloca uma ordem limite de venda, está essencialmente dizendo que deseja vender o ativo financeiro somente quando ele atingir um determinado preço. A ordem será preenchida somente se o preço do ativo financeiro atingir ou subir acima do limite especificado.
Você possui uma ação cotada a 15 reais. Existem compradores interessados a 16 reais, mas você só quer vender a 17. Se você colocar uma ordem de venda limitada a 17, ela “se limita” a ser executada apenas se o preço chegar a 17 reais ou mais.
Compra limitada
Uma ordem limitada de compra é uma ordem para comprar um ativo financeiro a um preço específico ou inferior. Quando você coloca uma ordem limite de compra, está essencialmente dizendo que deseja comprar o ativo financeiro somente quando ele atingir um determinado preço. A ordem será preenchida somente se o preço do ativo financeiro atingir ou cair abaixo do limite especificado.
Imagine que você queira comprar a 15, porém só existe oferta de venda a 17. Sua ordem limitada colocada em 15 garante que você apenas negociará a 15 reais ou menos.
Portanto, ordens de compra limitada só podem ser posicionadas abaixo do preço atual, e ordens de venda limitada só podem ser colocadas acima do preço atual.
Logo, se você colocar uma ordem de compra acima do preço atual, ela será executada no preço atual (a mercado), pois seria a melhor oferta disponível.
Por exemplo:
Você quer comprar a 15 e o preço está a 16. Se colocar sua ordem de compra limitada a 17, ela será executada a 16 reais.
Vantagens das ordens limitadas
As ordens limitadas oferecem várias vantagens para os traders no mercado financeiro. Uma das principais vantagens é que elas permitem que os traders controlem o preço de compra ou venda de um ativo financeiro.
Além disso, as ordens limitadas podem ajudar os traders a evitar a volatilidade do mercado e reduzir os riscos de perdas financeiras.
Tipos de ordens – Ordens Stop
Ordem stop nada mais é do que uma ordem limitada ou a mercado com um preço de ativação que dispara a ordem.
Ou seja, é usada para comprar ou vender somente se o preço passar de um determinado valor.
Como assim?
Lembra que as ordens limitadas são as que compõe o book de ofertas? Pois bem, as ordens stop não aparecem no book. Elas apenas serão enviadas para lá quando forem “ativadas” ou “disparadas” pelo preço stop que você definiu.
Sendo assim, perceba que o negócio acontece em 2 etapas. Primeiro o preço stop é atingido e a ordem é enviada ao book. Depois ela é executada. Nessa fração de tempo entre ser disparada e ser executada o preço pode mudar.
Logo, existem 2 tipos de ordens stop. As ordens stop a mercado (stop market) e as ordens stop limitadas (stop limit).
Ordens stop a mercado e stop limitada são ambas ferramentas que traders usam para manejar o risco, mas não são a mesma coisa.
Ordem stop a mercado
É simplesmente uma ordem stop que, quando disparada, é executada a mercado. Dessa forma, quando o preço atingir o stop, a ordem será enviada e executada ao próximo preço disponível.
Nesse caso, você terá maior chance de executar a ordem, porém talvez a preço pior do que o esperado.
Ordem stop limitada
Como você deve imaginar, essa ordem é disparada ao preço stop, e será executada apenas ao preço limitado por você, ou a preço melhor.
Nas ordens stop limitadas você precisa definir 2 preços: o preço stop, que é o preço que dispara a ordem, e o preço limite, que é o máximo ou mínimo que você aceita pagar.
Com esse tipo de ordem você consegue controlar o preço que pagará. Contudo, nada garante que a ordem será executada.
As corretoras geralmente tem como padrão configurar as ordens stop a mercado.
Por quê? Para garantir que as ordens serão executadas e proteger seu capital.
Veja uma ótima explicação no canal da Nelogica no Youtube:
Link do vídeo: Tipos de ordens na Bolsa
Qual a diferença entre ordens limitadas e ordens stop?
As ordens limitadas e stop geram bastante confusão. Para tentar entender, imagine essas 2 situações:
Situação 1 – Ordem limitada
A ação de uma empresa está custando 50 reais.
Você quer comprar ações dessa empresa.
Qual o pensamento mais óbvio? Comprar o mais barato possível.
Você acha que 50 é um preço superestimado, então está disposto a pagar no máximo 45 reais.
Nesse caso, você deve usar uma ordem, de compra, limitada a 45. Ou seja, você não quer que sua ordem seja executada a menos que lhe custe 45 reais ou menos por ação.
Sendo assim, se o preço da ação cair a 45 ou menos, negócio fechado. Caso contrário, a ordem não será executada.
Se, por outro lado, você fosse dono de ações da empresa, e estivesse interessado em vender apenas se o preço chegar a 55? Nesse caso, usaria uma ordem de venda limitada a 55 reais. Isso quer dizer que aceitaria vender as ações apenas a qualquer preço acima de 55.
Situação 2 – Ordem stop
A ação da mesma empresa está custando 50 reais e você quer comprar. Porém, você decidiu comprar apenas se o preço chegar a 55 reais.
Mas por que alguém iria querer comprar mais caro do que o preço atual?
É aqui que a maioria confunde ordens limitadas e ordens stop.
Nesse exemplo, imagine que exista uma resistência a 54. Portanto, se a resistência for rompida, faz sentido comprar a 55 esperando que o preço continue a subir. E a resistência a 54 passaria a ser uma zona de suporte.
Para enviar uma ordem nessa situação, usamos uma ordem de compra stop.
Em outras palavras, ordens enviadas acima do preço atual podem ser: venda limitada ou compra stop. Ordens abaixo do preço atual podem ser compra limitada ou venda stop.
Por fim…
Esse é o básico sobre tipos de ordens nas operações de mercado. De acordo com sua estratégia, estude qual a melhor opção para você.
Como visto, é fundamental entender como esse processo funciona para não cometer erros simples, levando a aumento de custos operacionais e mais perdas.
As ordens limitadas são uma ferramenta essencial para os traders no mercado financeiro. Ao usar ordens limitadas de compra e venda, os traders podem controlar o preço de transação e minimizar o risco de perdas financeiras. É importante lembrar que o uso de ordens limitadas não garante o sucesso financeiro, mas pode ajudar os traders a tomar decisões mais informadas e eficazes ao negociar no mercado financeiro.
Falando em ordens, veja como funciona a técnica do Tape reading.
